PPI数据公布后美元放缓
- 美国PPI数据低于预期，引发全球市场新一轮通胀辩论，交易员表现谨慎。
- 当选总统唐纳德·特朗普可能发表的关税和贸易政策言论使投资者保持警惕，不确定美元的短期走势。
- 美联储1月份维持利率不变的立场仍然可能，但任何通胀意外都可能再次影响政策预期。
衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数在12月生产者价格指数（PPI）公布后处于劣势。交易员对当选总统唐纳德·特朗普可能发表的上述言论感到紧张。美元指数（DXY）跌破110.00，寻找支撑以反弹。
每日市场动态：PPI令人失望，NFP报告热度减弱，美元走软
- 12月的生产者价格指数（PPI）低于预期：核心月度PPI為0.0%，预期為0.3%，总体為0.2%，预期為0.3%，年率读数低于预期。
- 美元因该报告走软，但分析师对持续的反弹仍有信心，并认為关税噪音是短暂的。
- 通胀担忧依然存在，持续的基础价格压力表明美联储（Fed）将保持其谨慎的宽鬆步伐直至2025年。
- 收益率走软，10年期基准收益率从14个月高点滑落至约4.80%，反映出PPI公布后的市场不确定性。
- CME FedWatch工具显示，交易员已经将1月份会议上利率保持不变的可能性计入价格，强调了美联储的数据依赖立场和潜在的特朗普驱动的波动性。
DXY技术展望：数据疲软后喘息，但结构仍然积极
美元指数在110.00以下暂时回落，受到获利回吐和令人失望的PPI数据的压力。侭管有此回调，整体上升趋势仍然完好，徘徊在多年高点附近。指标显示出轻微放缓，暗示可能出现短期盘整阶段。如果获利回吐加剧，指数可能进一步下滑，可能跌至107.00-108.00；然而，强劲的基本面和稳健的美联储指引表明，美元可能很快找到𧹒盘，保持其长期看涨倾向。
通货膨胀 FAQs
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关註的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因為它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因為央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
「以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因為它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购𧹒黄金，因為它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因為当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因為相对于有息资产或将钱存入现金存款𧹔户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因為它会降低利率，使这种明亮的金属成為更可行的投资选择。」