随著市场继续消化周五的非农就业数据，美元进一步走强
- 美国劳动力市场的持续强劲表现推动了市场对2025年美联储更為紧缩的政策路径的预期。
- 投资者转向美元，因美债收益率上升吸引全球资本，推动美元指数创下新周期高点。
- 市场预计美联储本月将维持4.25%-4.50%的利率区间，因通胀担忧持续，进一步降息被推迟。
衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数（DXY）周一连续第五个交易日上涨，几乎对所有主要G20货币对手都表现强劲。市场在最新的美国就业报告后重新平衡，预期2025年美联储（Fed）将采取更為紧缩的政策。
由于上周五的强劲非农就业数据和上周会议纪要中美联储对放鬆政策的谨慎态度，美元指数短暂触及110.00，并在这些高位寻求巩固，美元保持看涨态势。
每日市场动态：美国非农就业报告强劲，美元上涨
- 强劲的美国数据和美联储官员的鹰派言论继续推动美元创下新周期高点，12月非农就业数据强劲，显示劳动力市场韧性。
- 12月非农就业人数增长256,000，超过160,000的预期共识，失业率下降至4.1%。工资通胀略微放缓至3.9%年率。
- 纽约联储的Nowcast模型显示第四季度增长為2.4%年化季率，高于上周的1.9%，而第一季度预估从2.2%上升至2.7%。亚特兰大联储的GDPNow模型追踪第四季度接近2.7%。
- 美联储本月将维持利率不变，政策制定者指出，鉴于劳动力市场和增长势头持续至2025年，进一步降息的紧迫性减弱。
- 本周将公布12月消费者价格指数，其结果将决定市场的价格动态以及美联储的利率押注。
美元指数技术展望：指数接近110.00，显示超𧹒信号
美元指数飙升至自2022年11月以来的最高水平，短暂测试了110.00的门槛。动量指标接近超𧹒区域，暗示可能出现短期暂停或浅度回调。然而，强劲的劳动力数据和美联储的鹰派倾向强化了美元的看涨轨迹。如果获利回吐加剧，支撑可能出现在108.50-109.00区间，為持续的上升趋势提供缓冲。
非农就业人数 FAQs
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味著更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味著人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。」
「非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味著当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味著美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。」
「非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味著高于预期的就业数据将对金价产生抑製作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购𧹒一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作為投资的吸引力，因為现金至少可以赚取利息。」
「非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读為通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在「大辞职」或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。