美联储会议纪要预览：关注12月降息和2025年预测
- 美联储12月17-18日政策会议纪要将于周三公布。
- 投资者将仔细审查关于将利率下调25个基点的决定的讨论细节。
- 该发布可能会影响市场对美联储政策前景的定价以及美元的估值。
美国联邦储备委员会（美联储）12月17-18日货币政策会议纪要将于周三19:00 GMT公布。政策制定者在2024年最后一次政策会议上将利率下调25个基点（bps）至4.25%-4.5%的区间。然而，修订后的经济预测摘要（SEP），也称為点阵图，强调了对进一步政策宽鬆的谨慎态度。
杰罗姆·鲍威尔及其同僚在12月会议后决定降息
联邦公𫔭市场委员会（FOMC）以11比1的投票结果支持降息25个基点，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）倾向于维持政策利率不变。美联储在11月会议的政策声明中没有做出重大改变，重申在考虑额外利率调整的程度和时机时，将评估新数据、不断变化的前景和风险平衡。
"基于我对货币政策离中性立场不远的估计，我倾向于保持政策稳定，直到我们看到更多证据表明通胀正在恢复到我们的2%目标路径上，"哈马克在解释她的反对决定时说道。
与此同时，修订后的SEP显示，大多数政策制定者预测2025年将再降息两次25个基点，低于9月份点阵图中的四次。在会后新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出，他们可以在未来降息时更加谨慎，并解释说，较慢的降息步伐反映了对更高通胀的预期。
在周末谈到政策前景时，美联储理事阿德里亚娜·库格勒（Adriana Kugler）表示，他们在抑制通胀方面的工作尚未完成，而旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）指出，通胀仍然"令人不安地"高于美联储的目标。
FOMC会议纪要何时发布，可能如何影响美元？
FOMC将于周三19:00 GMT发布12月17-18日政策会议纪要。投资者将仔细审查围绕政策前景的讨论。
如果发布显示政策制定者考虑维持政策利率不变，但投票支持降息，并预期2025年政策宽鬆放缓，美元可能会立即得到支持。另一方面，如果文件表明政策制定者𫖸意在确信当选总统唐纳德·特朗普的政策，特别是关于进口关税的政策，不会引发通胀后继续降息，美元可能会承受压力。
根据CME FedWatch工具，市场目前预计美联储在1月会议上维持政策利率不变的概率接近90%。这种市场定位表明，美元的上行空间不大。此外，投资者可能会避免基于FOMC会议纪要进行大规模头寸操作，而选择等待周五的12月就业报告，导致市场反应短暂。
FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数的简要展望：
"周一，日缐图上的相对强弱指数（RSI）指标跌破60，反映出看涨动能的丧失。在下行方面，10月-1月上升趋势的斐波那契23.6%回撤位在107.00形成美元指数的关键支撑位，接下来是105.80（斐波那契38.2%回撤位）和105.80-105.50区域，斐波那契38.2%回撤位和200日简单移动平均缐位于此处。"
"向北看，109.30（上升趋势终点）之前的即时阻力位在110.00（整数关口，静态水平）和110.60（2022年11月的静态水平）。"
美联储 FAQs
「美国的货币政策是由美联储製定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因為它使美国成為对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。」
美联储每年召𫔭八次政策会议，由联邦公𫔭市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公𫔭市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期為一年，轮流担任。」
「在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购𧹒高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。」
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购𧹒债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购𧹒新债券。这通常对美元的价值是有利的。